管理學院
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前言
為全國歷史最為悠久大學之一，其教育、藝術、文學、音樂、體育等領域素來享有盛名。管理學院所成立之系所學程，奠基于此優良基礎上，得以發展具特色之跨領域課程。本院同學修習必備商管專業知識之外，更同時涵養優秀管理者必備的寬廣視野與良好溝通能力，以期成為當代與未來產業之管理與領導人才。本院願景
培育具全球視野及人文素養之經營管理與領導人才。
整合臺師大多元領域特色，展現管理教學與學術研究之創新。
掌握社會需求及脈動，打造卓越永續之管理學院。
本院宗旨
追求學術卓越、吸引優秀學生、鏈結國際移動、鼓勵產學互動本院目標
打造優質生師比例、提升雙向國際移動、推動跨院跨界合作。News
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Item Diversifying Risks in Bond Portfolio: A Cross-border Approach.(2013-10-09) 蔡蒔銓Item 投資人過去交易績效對其波動度需求之影響(2012/08-2013/07) 蔡蒔銓本研究探討在台灣選擇權市場中，不同種類投資人之過去交易績效對其波動度需求之影 響。過去文獻對於交易者的行為偏誤，提出兩個與過去交易績效相關的主要假說:過度 自信假說與處分效果假說。過度自信假說認為投資人因為經驗法則的認知偏誤，高估自 己所擁有的知識及能力，過度積極地進行交易。處分效果假說為展望理論的延伸，用以 形容投資人不願意實現資本損失而偏好實現資本利得的傾向，造成投資人持有損失部位 過久而獲利部位過短的偏誤。本研究取得獨特且完整的交易資料，依此可正確追蹤每一 個帳戶的實現與未實現損益，並將買賣交易根據原始委託單的下單積極度與下單者身份 別進行分組，以衡量不同交易者及不同交易積極性受過去交易績效影響的程度。本研究 更進一步將波動度的交易策略單獨分析，探討採用特定波動度交易策略的投資人是否較 為理性，較不受過去交易績效的影響。此外，本研究並分析這些交易者行為偏誤的影響， 探討投資人波動度需求受過去交易績效影響的程度，是否減損其對未來實現波動度的預 測能力。 本研究對衍生性商品、行為財務理論、市場微結構等相關文獻提供貢獻。Item Information Content of Investors’ Demand for Volatility.(2013-10-19) 蔡蒔銓Item Short-sale Constraints, Price Efficiency, and Investor Trading.(2013-12-14) 蔡蒔銓Item 台灣股票市場資訊交易者下單行為之研究(2010/08-2011/07) 蔡蒔銓隱藏性交易為資訊交易者將其原本較大的交易量切分成一系列較小的委託單，以隱藏其 私有資訊並降低其交易對市場之衝擊的一種下單策略。之前文獻研究指出，大型委託單 對市場衝擊太大，且不利於資訊交易者隱藏私有資訊，而小型委託單規模不夠，無法達 到資訊交易者利用私有資訊獲利的目的，介於兩者間的中型委託單因此成為資訊交易者 的最佳選擇，實證結果顯示，中型委託單內含的資訊遠高於大型及小型的委託單，其對 市場價格變動的影響亦較顯著。然而，過去文獻研究相關議題時，因無法取得委託單資 料庫，大多以每筆實際交易量而非以每筆成交委託單，作為探討投資人下單策略之研究 標的，此研究限制，嚴重影響對隱藏性交易假說的檢定。此外，大多數相關文獻，皆著 重在報價驅動市場之探討，對委託單驅動市場隱藏性交易行為之研究較為不足。本研究 取得台灣證券交易所2005 及2006 兩年之委託檔及成交檔資料，分析不同種類投資人 在委託單驅動市場中之隱藏性交易行為，以及此種交易行為對股票報酬日內U 型表現之 影響。本研究將已成交之委託單根據委託單大小、委託單積極程度、委託單交易者分類， 探討不同種類的委託單之資訊內涵。初步結果顯示，較不積極的外資小型委託單在台灣 市場的平均股價報酬最大，所內含的資訊性較高，而其影響與資訊性在開盤前三十分鐘 與收盤前三十分鐘尤為顯著。以每筆成交委託單分析的結果較以每筆實際交易量之結果 為顯著。本研究整體的初步結果，提供學術上在投資人交易行為與股票報酬日內表現等 主題更進一步新的實證探討。Item 日內交易對台灣期貨市場之影響(2013/08-2014/07) 蔡蒔銓本研究探討日內交易(當沖交易)對台灣期貨市場的影響，尤其針對市場的報酬波動、價格發現、以及交易雜訊進行分析。日內交易者因其極短的投資持有期間，顯然是以投機為目的的交易者。如果他們在資訊優勢及交易能力上與其他交易人有顯著的不同，或是他們的交易有群聚的現象，日內交易者很可能對市場有重大的影響。本研究進一步將日內交易者根據投資人種類及交易頻率分類，分析不同群體的日內交易者對市場不同的影響。本研究自台灣期貨交易所取得獨特且完整的交易資料，資料涵蓋161,165個帳戶的交易活動，共有9,150,979活躍帳戶-日的觀察點，平均每日有21,085帳戶進行交易活動。在所有的觀察點中，有5,847,988帳戶-日為日內交易活動，平均每日有13,475帳戶進行日內交易活動。因為日內交易相關的實證研究十分有限，本研究提供新的實證分析與證據，幫助財務學界了解日內交易行為的本質及其對金融市場的影響。本研究對衍生性商品市場、行為財務理論、市場微結構及市場效率性等相關財務領域的研究提供重要貢獻。Item 期貨與選擇權：財務工程基礎理論與實務(新北市：前程文化, 2010-08-12) 林蒼祥; 蔡蒔銓; 孫效孔; 邱文昌Item 財務工程 : 實務與個案探討(臺北市 : 證券期貨基金會, 2010-01-01) 陳凌鶴; 蔡蒔銓; 曾盟雅合著